Dino Polska, wiodący gracz na polskim rynku supermarketów proximity, konsekwentnie rozwija swoją sieć i umacnia pozycję w segmencie handlu detalicznego. Firma prezentuje wyniki finansowe, które odzwierciedlają dynamiczny wzrost oraz strategię rozwoju opartą na zintegrowanym modelu operacyjnym.
W 2024 roku Dino Polska odnotowało znaczący wzrost skonsolidowanego zysku netto, który wyniósł 1 506,56 mln zł, w porównaniu do 1 405,33 mln zł rok wcześniej. Zysk operacyjny osiągnął poziom 1 908,2 mln zł, a zysk EBITDA ukształtował się na poziomie 2 317,38 mln zł. W czwartym kwartale 2024 roku wynik EBITDA Grupy Dino zwiększył się o 14% r/r, do 631,3 mln zł. Marża EBITDA za 2024 rok wyniosła 7,9%, co stanowi spadek w stosunku do 8,7% w 2023 roku. Na rentowność spółki w 2024 r. niekorzystnie wpływała deflacja cen netto produktów oraz istotny wzrost kosztów działalności, w szczególności kosztów świadczeń pracowniczych.
Skonsolidowane przychody ze sprzedaży w 2024 roku sięgnęły 29 273,78 mln zł, co oznacza wzrost o 14,1% w porównaniu do roku poprzedniego. Średnioroczna stopa wzrostu przychodów ze sprzedaży (CAGR) w latach 2022-2024 wyniosła 29,9%. Wzrost przychodów był efektem otwarć nowych sklepów i wzrostu łącznej powierzchni sali sprzedaży o 12%, a także wzrostu przychodów ze sprzedaży w istniejących sklepach (LfL) o 5,3%. W IV kwartale 2024 roku skonsolidowane przychody ze sprzedaży wyniosły 7 752,1 mln zł.
Główne kategorie produktów sprzedawanych przez sklepy Dino to artykuły spożywcze świeże (w tym produkty mięsne), pozostałe produkty spożywcze oraz artykuły niespożywcze. W 2024 roku stanowiły one odpowiednio 39,8%, 48,1% i 12,1% przychodów sieci Dino.
Grupa Dino Polska wypracowała w 2024 roku 2 551,8 mln zł środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej, co stanowi wzrost o 44% w porównaniu do 2023 roku. Poprawa wynikała ze wzrostu skali działalności, wyższego zysku oraz poprawy kapitału obrotowego netto.
Zadłużenie netto i wskaźniki
Dług netto Grupy Dino na 31 grudnia 2024 roku wyniósł 195,7 mln zł, co oznacza znaczący spadek o 759,1 mln zł (79,5%) w stosunku do stanu na 31 grudnia 2023 roku. Wskaźnik dług netto do EBITDA na dzień 31 grudnia 2024 roku ukształtował się na poziomie 0,1x, co jest niższym poziomem niż na koniec 2023 roku (0,4x). To świadczy o silnej pozycji finansowej spółki i jej zdolności do zarządzania zadłużeniem.
Na koniec czerwca 2025 roku dług netto grupy Dino wyniósł 544,6 mln zł. Wskaźnik dług netto do wyniku EBITDA za ostatnie 12 miesięcy wyniósł 0,22x na dzień 30 czerwca 2025 r. w stosunku do 0,37x rok wcześniej.
Rozwój sieci sklepów
Dino Polska kontynuuje dynamiczny rozwój swojej sieci. W IV kwartale 2024 roku uruchomiono 116 nowych marketów, co oznacza wzrost o 75,8% w stosunku do analogicznego okresu rok wcześniej. W całym 2024 roku otwarte zostały 283 sklepy, o 13,2% więcej niż rok wcześniej. Na koniec 2024 roku w Polsce funkcjonowało 2 688 sklepów.
W III kwartale 2025 roku Dino Polska uruchomiło 98 nowych sklepów. Narastająco od początku 2025 roku otwartych zostało łącznie 245 sklepów. Na koniec czerwca 2025 r. sieć Dino obejmowała 2 835 marketów, o 331 więcej niż przed rokiem. W I półroczu 2025 r. uruchomione zostało też 11 centrum dystrycyjne spółki.
Perspektywy rozwoju
Zarząd Dino oczekuje, że w 2025 roku liczba otwarć nowych sklepów wzrośnie o wysokich kilkanaście procent, a łączne nakłady inwestycyjne wyniosą 1,8-2,0 mld zł. Nakłady te obejmują rozwój sieci sklepów, zaplecze logistyczne oraz zwiększanie mocy produkcyjnych Agro-Rydzyny. Spółka oczekuje średniego jednocyfrowego wzrostu sprzedaży LFL w 2025 r.
Dino Polska to sieć supermarketów spożywczych, skoncentrowana na formacie sklepów zlokalizowanych blisko klienta, głównie w mniejszych miejscowościach. Spółka opiera działalność na zintegrowanym modelu operacyjnym, obejmującym własne centra dystrybucyjne i zakład przetwórstwa mięsa. Takie podejście pozwala na efektywne zarządzanie kosztami i zapewnienie wysokiej jakości produktów.
Wyniki finansowe za 2024 rok oraz dane z pierwszych kwartałów 2025 roku potwierdzają silną pozycję Dino Polska na rynku i potencjał dalszego wzrostu. Mimo wyzwań związanych z inflacją i kosztami operacyjnymi, spółka skutecznie realizuje swoją strategię rozwoju.
| Wskaźnik | 2023 | 2024 | Zmiana (%) |
|---|---|---|---|
| Zysk netto | 1 405,33 | 1 506,56 | +7,2% |
| Zysk operacyjny | 1 875,86 | 1 908,2 | +1,7% |
| EBITDA | 2 232,68 | 2 317,38 | +3,8% |
| Przychody ze sprzedaży | 25 666,26 | 29 273,78 | +14,1% |
| Dług netto (na koniec roku) | 954,8 | 195,7 | -79,5% |